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章源钨业:深圳证券交易所对公司2019年年报问询

时间:2020-07-24 17:13

  崇义章源钨业股份有限公司(以下简称“公司”)于2020年7月17日收到深

  圳证券交易所中小板公司管理部《关于对崇义章源钨业股份有限公司2019年年

  报的问询函》(中小板年报问询函【2020】第429号)。公司就问询函所述事项进

  问题一、报告期内,你公司营业收入18.27亿元,净利润-2.88亿元,同比

  1. 请结合2017年、2018年度公司经营情况、同行业可比上市公司盈利状

  况、原材料钨价格及主要产品价格波动情况,说明你公司2019年度业绩下滑的

  动性:2019年钨产品市场价格整体呈现出震荡走低的态势。从原料钨精矿供应

  看,2018年全年是一个缓慢微跌的过程,钨精矿从2018年初的11.00万元/吨,

  下跌到年末的9.60万元/吨,2019年1-5月钨精矿价格基本维持在9.12万元-9.56

  万元/吨区间,公司库存钨产品的成本大部分是在这个原料价格区间生产形成的。

  2019年6-8月期间,钨精矿价格从9.12万元/吨,快速下跌到6.8万元/吨,碳化

  钨粉价格也从23.00万元/吨,下跌至17.00万元/吨。在此期间,因钨精矿价格跌

  上涨了的原材料采购弥补前期销售订单的生产;2019年公司钨产品成本总体保

  其他产品销售价格也有较大跌幅。受销售价格下跌和成本高位运行的影响,2019

  年公司钨产品销售量同比大幅增加,钨产品销售收入却同比下降7,459.40万元,

  销售成本同比增加15,481.65万元,销售收入和销售成本的一降一增,共减少销

  末类产品毛利率在2017年和2018年均略高于同行业水平,但硬质合金产品的毛

  还处于系列产品开发中,未能完全释放产能,处于负毛利率水平;2019年,在

  司(以下简称“赣州澳克泰”)根据当时的生产经营状况,对主要生产设备按资产

  未来无法完成安装并投入生产使用,产生了在建工程减值;2016年赣州澳克泰

  溢价购买法国UF1形成的商誉2,021.10万元,因多年来未为公司带来预期的增

  准则》及公司会计政策的相关规定,基于谨慎性原则,公司对上述资产分别计提、

  补提了资产减值准备,合计15,861.46万元,这是导致公司2019年业绩下滑的另

  注:根据《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》,金融工具减值准备所形成的

  预期信用损失由原“资产减值损失”项目改为“信用减值损失”项目列示,以前年度不予调整,

  元,-8,428.11万元、-1.74亿元。请说明各季度净利润存在较大波动的原因。

  通过对公司2019年分季度简化利润表数据比较分析可知,公司2019年分季

  现微跌,二季度销售收入有所下降,导致毛利额比一季度减少973.06万元。二

  季度,钨精矿价格从9.12万元/吨,急速下跌到6.8万元/吨,带动碳化钨粉价格

  快速下跌,从23.00万元/吨急跌到17.00万元/吨。公司在此期间所签订的低价位

  行。综合销售毛利率也从二季度的12.00%,急速下滑到三季度的1.54%,并一

  直维持在低位水平到四季度的1.79%。销售毛利额从上半年每季度的5,000.00万

  元左右,下降到下半年每季度1,000.00万元不到,毛利率的大幅下滑大幅降低了

  所减少,部分外部单位延至春节后结算费用,所以一季度期间费用相对较小;二、

  三季度相对平衡,四季度由于长流坑铜多金属矿普查探矿权弃勘,原来归集在“其

  加;“其他收益”项目分季度数据差异较大,主要原因是政府非固定时间下拨至公

  下降幅度较大的重要影响因素。上半年,公司销售毛利率维持在12%以上,公司

  减值准备,导致四季度单季计提的各项资产减值损失达到9,076.43万元。

  司依据《江西省崇义县长流坑矿区铜多金属矿普查报告》(2006.6—2019.6)结论

  公司在该矿区累计投入探矿成本1,527.77万元,弃勘确认资产损失1,527.77万元,

  会字【1999】40号)文件,企业按规定申请取得的探矿权,勘探结束不能形成

  地质成果的,一次计入当期损益“管理费用”科目,公司对2019年发生的长流坑

  铜多金属矿普查探矿权弃勘损失1,527.77万元按文件规定进行账务处理,即借记

  问题三、报告期内,你公司计提存货跌价准备9,795.24万元,其中对在产

  品计提2,861.68万元、对库存商品计提6,933.55万元。请补充说明存货跌价准备

  的,按照各类别产品2019年12月平均销售价格或2019年12月31日市场价格

  估计的销售费用率=2019年度销售费用/2019年度营业收入,估计的相关税

  照各类别产品2019年12月平均销售价格或2019年12月31日市场价格(来自

  涂层工艺较为复杂,消化时间长,生产技术尚未完全成熟,使得产品生产成本高,

  可变现净值小于账面价值,2018年及以前年度均计提了大额的跌价。2019年CVD

  刀片计提跌价主要系公司销售产品转销存货跌价的同时,生产产品形成期末结存,

  1)2019年钨行业整体呈下行态势,钨产品市场价格持续走低,跌幅近20%,

  本高,2018年及以前年度棒材产品可变现净值均小于账面价值,2019年随着赣

  问题四、报告期内,你公司计入当期损益的政府补助5,939.44万元,同比

  增加104.47%。请说明政府补助会计处理的合规性,并结合本期新增政府补助

  根据《企业会计准则第 16 号—政府补助(2017 年修订)》的相关规定:

  与资产相关的政府补助确认为递延收益的,应当在相关资产使用寿命内按照合理、

  或冲减相关成本费用。与企业日常活动无关的政府补助,应当计入营业外收支。”

  上表是公司收到与资产相关的政府补助资金项目明细,其中当年收到与资产有关的政府补助资金

  2,167.30万元,公司采用总额法核算,收款时计入“递延收益”科目,报告期按资产使用寿命分摊计入

  (2)与收益相关,且用于补偿公司以后期间的相关成本费用或损失的政府补助:

  收款时公司计入了“递延收益”科目核算,报告期分摊计入“其他收益”212.67万元。

  益相关政府补助4,395.79万元,收款时直接计入“其他收益”和“财务费用”科目核

  2019年计入当期损益政府补助5,939.44万元,同比增加104.47%,主要系收

  品销售奖励2,289.66万元,同比增加1,008.29万元,该奖励政策从2014年开始

  执行至现在;获得新增纳税奖985.58万元,以及获得科技创新奖励等因素导致

  成果也不断发布,我国“十三五”规划中明确提出了创新驱动的发展战略,公司当

  元,远远大于公司计入当期损益的政府补助金额。2019年计入当期损益政府补

  问题五、报告期内,你公司研发投入金额9,918.99万元,资本化金额1,354.44

  1. 前述投入金额与资本化金额、费用之间存在3,492.89万元差异的原因;

  出—费用化支出”科目归集,月末结转到“管理费用—技术开发费”科目列支;处

  于开发阶段时,符合资本化条件的项目支出在“研发支出—资本化支出”科目归集,

  待项目完工结题后结转到“无形资产—非专利技术”;对于投入生产处于产业化运

  以明确与生产费用区分,因此先归集在“研发支出—项目综合应用支出”科目,但

  本化条件之外的支出计入“研发支出—费用化支出”,满足资本化条件的计入“研

  发支出-资本化支出”,期末将“研发支出—资本化支出”中达到预定用途形成无形

  资产的开发项目结转入“无形资产”科目,将“研发支出-费用化支出”结转入损益

  2019年,公司通过“研发支出”科目归集的研发投入共计9,918.99万元,其

  中,归集在“研发支出—费用化支出”科目用于项目研究的费用5,070.66万元,这

  部分费用期末结转到“管理费用—研发支出”科目;归集在“研发支出—资本化支

  出”科目用于项目开发、符合资本化条件的费用1,354.44万元,待项目完工结题

  后结转到“无形资产—非专利技术”;归集在“研发支出—项目综合应用支出”科目

  用于产业化应用实践推广的费用3,492.89万元,期末结转至“生产成本”科目,按

  2. 2017年至2019年,你公司资本化研发投入占研发投入的比例分别为

  21.99%、14.24%、13.15%。请结合你公司研发资本化情况,说明近三年研发资

  2017年至2019年,每年都有重要资本化项目完工结题,结题项目与时间等情况

  风险评估研究及示范”“新型WC-10Co-4Cr喷涂粉工艺研究及产业化”“APT结晶

  母液氨回收新工艺研究”“金属材料车铣钻通用纳米硬质涂层开发”等,随着后续

  与起草国家/行业标准20项;公司研发的“黑白钨混合分解技术”“离子交换技

  术”“钨冶炼废水除氟工艺”“氨回收系统”“稀土强化硬质合金齿制造技术”“特粗晶

  截齿制造技术”“侧向压制技术”“分模压制技术干喷砂刃口钝化处理工艺”“带有

  二维码激光打标包装自动线”等专有设备、技术或工艺均处于国内领先地位,“白

  备”“PVD高频脉冲多源等离子体溅射技术及设备”等处于国际领先地位,“白(黑)

  报告期末,公司受限货币资金余额11,342.79万元,形成受限资产原因是:

  信的一种常用方式,其对应的银行承兑汇票、信用证款项和长期借款到期偿付前,

  不得自由转出,其中银行承兑汇票保证金余额8,052.79万元、信用证保证金余额

  245.13万元、借款保证金余额105万元,到期解除日期详见上表;二是矿山环境

  治理和生态恢复基金余额2,939.87万元,用于矿山地质环境问题的治理,需完成

  2019年末余额2,939.87万元。根据《关于印发江西省矿山生态修复基金管理办

  法的通知》(赣自然资规【2019】2号)文件规定,矿山企业应当根据编制的《矿

  金,截至2020年6月30日,经批准,公司已提取修复基金2,060.45万元。

  2. 款中保证借款期末余额6.13亿元,较期初增加70.88%,请结合前述保

  报告期末,公司短期保证借款余额61,279.00万元,债务构成明细如下表,

  元和4,006.38万元,应付票据除去保证金的敞口部分,2020年各季度应付金额

  款和应付票据2020年各季度到期合计金额分别为22,611.44万元、20,946.90万

  元、19,883.27万元和10,880.55万元,各季度到期还款金额比较均匀,并没有大

  较高的授信额度,截至2019年12月31日,金融机构给予公司及所有子公司的

  授信总额度折合人民币24.51亿元,其中已使用银行授信额度15.55亿元,未使

  用银行授信余额8.96亿元,且2019年公司资产负债率为54.15%,流动比例1.31,

  速动比例0.72,在同行业里资金流动性高,短期偿债能力较强,不存在流动性风

  问题七、2017至2019年度,你公司应收账款周转率分别为12.22、9.38、7.98,

  应收账款金额分别为1.43亿元、2.56亿元、2.02亿元。请结合你公司信用政策、

  保险全覆盖的基础上,自2018年起对国内销售投保了内贸险,目的是既有利于

  问题八、报告期内,你公司控股子公司UF1亏损282.79万元,你公司全额

  计提商誉减值准备2,021.10万元;UF12018年亏损28.01万元,你公司当期未计

  提商誉减值准备。请结合UF12018年、2019年度生产经营情况,说明你公司本

  者资产组组合的账面价值(包括所分摊的商誉的账面价值部分)与其可收回金额,

  2016年6月赣州澳克泰收购了UF1,UF1致力于机械加工、切削刀具制造、

  案。收购后,UF1为赣州澳克泰设计专属涂层刀片、刀杆及生产所需模具,同时

  用UF1布局欧洲,两者相互协同,2018年UF1当年实现营业收入173.28万欧元。

  2018年UF1亏损28.01万元人民币,主要受折旧费用163.29万元人民币影

  响,当年自由现金流为25.19万欧元,高于收购时预测的2018年自由现金流10.04

  业收入和自由现金流均未实现2018年制定的2019年经营目标,2018年预测2019

  年度营业收入214.5万欧元,自由现金流24.54万欧元,2019年实际营业收入126.8

  万欧元,自由现金流17.65万欧元,同时也低于收购时预测的2019年自由现金

  2019年6月左右,公司与少数股东Olivier先生(前总经理)产生经营管理

  分歧,导致UF1经营停摆,业绩不佳。公司已解聘Olivier先生并重新规划UF1

  根据公司批准的5年期现金流量预测为基础,现金流量预测使用的折现率8.9%,

  预测期以后的现金流量根据增长率2.40%推断得出,该增长率和中国和法国加权

  资产组组合可收回金额为953,750.00欧元,折合成人民币746.92万元。

  UF1资产组的账面价值(包括所分摊的商誉的账面价值部分)3,425.37万元大

  于其可收回金额746.92万元,计提归属于公司的商誉减值损失2,021.10万元。

  问题九、报告期内,你公司新增1,711.46万元固定资产减值损失。请结合报

  告期内你公司主要机器设备2019年度产能利用情况,说明本期固定资产减值准

  能高精度涂层刀片生产线,按照“技术、装备、自动化程度世界一流”的建设标准,

  购置了当时最为先进的工艺技术以及生产、研发、检测设备,形成了年产1,000

  万片涂层刀片的产能规模;2017年完成高性能硬质合金棒材生产线,引进德国

  工艺技术和装备,形成年产400吨高性能整体硬质合金钻具(毛坯)的生产能力。

  设备,主要包括喷雾干燥塔、球磨机、喷雾塔、高精密电动压机等;522台国产

  37,002.47万元;采用资产预计未来现金流量的现值评估结果为22,100.00万元。根

  据《企业会计准则第8号—资产减值》第三章第六条“可收回金额应当根据资产的

  者确定”之规定,公司采用公允价值减去处置费用后净额评估结果作为最终结果,

  即可收回金额为37,002.47万元。评估基准日,相较于经审计后机器设备资产组固

  定资产净值38,713.93万元,机器设备评估减值1,711.46万元。

  1. 报告期内,赣州澳克泰营业收入1.99亿元,同比增长58.59%,说明公

  根据上表,2019年,赣州澳克泰单体报表营业收入19,416.24万元,占赣州

  澳克泰合并报表营业收入19,963.72万元97.26%。2019年,单体报表营业收入较

  上年同比增加6,639.17万元,增长率为51.96%,主要系混合料产品收入同比增

  料的单位成本,2019年赣州澳克泰为公司生产传统刀片所需混合料168吨,实

  2019年度,经减值测试,赣州澳克泰合计计提资产减值损失13,380万元,

  其中商誉减值准备2,021万元;计提存货跌价准备8,822.95万元;部分在建工程

  研发、检测设备,初步形成了年产1,000万片涂层刀片的设计产能规模。随着产

  根据2019年生产加工成本水平测算,涂层刀片年固定开支约为9,400万元,

  各类涂层刀片实际销售均价按12.75元/片计算,预计年毛利平衡产销量约1,200

  万片。现阶段销售均价已逐步提升至14.5元/片,预计年毛利平衡产销量约1,000

  万片。未来产品若提价10%上升至16元/片,预计年毛利平衡产销量约850万片。

  赣州澳克泰品牌定位“难加工材料切削材料专家”,将进一步调整产品产销结构,

  和装备,形成年产400吨高性能整体硬质合金钻具(毛坯)的生产能力。为增强

  完善技术短板和提升性能质量,减少对“挤压”生产工艺的单一依赖程度,新增“模

  压”、“干袋”两种工艺技术,赣州澳克泰在合金棒材技术、工艺环节,陆续投资

  了PVA压力烧结炉、干袋式等静压机、脱蜡炉、无心磨床等设备,同时2019年

  根据测算,合金棒材年固定开支约为2,350万元,2019年各类合金棒材实际

  销售均价按33万/吨计算,预计年毛利平衡产销量为395吨,未超出公司现有实

  3. 请说明你公司对其期末余额6,968.19万元的应收账款本期未计提坏账准

  4. 你公司对其期末余额9,383.56万元的合并范围内关联方往来款本期未计

  截至2019年末,公司应收全资子公司赣州澳克泰销售款6,968.19万元、往

  来款9,383.56万元,应收款合计16,351.75万元,根据生产需要,公司和赣州澳

  简称“西安华山”)销售粉末产品7,322.26万元,占全年预计交易金额111.15%。

  请结合与西安华山日常关联交易预计额度,说明2019年度你公司与西安华山实

  分是否按照《股票上市规则(2018年11月修订)》第10.2.11条(三)款履行相

  2019年1月26日和2019年5月24日,公司分别召开第四届董事会第十二

  次会议和公司2018年度股东大会,审议通过了《关于2019年日常关联交易预计

  的议案》。2019年1月29日,公司披露《关于2019年日常关联交易预计的公告》

  (公告编号:2019-005),公司预计2019年对西安华山日常关联交易合同签订金

  额为7,500万元。在2019年年度报告中,公司披露对西安华山销售粉末产品

  7,322.26万元,该金额为不含税金额,含税之后2019年实际发生合同金额为

  8,336.02万元,实际发生额占全年预计金额111.15%,超出审议额度部分为836.02

  万元。关于交易金额是否含税的情况,公司在《2019年年度报告》的“第五节重

  公司最近一期(2018年)经审计净资产(199,250.85万元)的0.42%。根据《股

  票上市规则(2018年11月修订)》第10.2.11条(三)款中“如果在实际执行中

  日常关联交易金额超过预计总金额的,公司应当根据超出金额分别适用第10.2.3

  条、第10.2.4条或者第10.2.5条的规定重新提交董事会或者股东大会审议并披露”

  人发生的交易金额低于最近一期经审计净资产0.5%或者交易金额低于300万元

  综上,上述公司日常关联交易严格按照《股票上市规则(2018年11月修订)》

  圳)有限公司(以下简称“章源科创”)终止收购江苏永伟精密工具有限公司(以

  下简称“江苏永伟”)51%股权。报告期内,你公司对江苏永伟账面余额1,655.76

  万元的应收账款按照100%比例计提坏账准备,系正在提请诉讼,预计收回的可

  2018年8月24日,公司披露《关于签署收购框架协议的公告》(公告编号:

  2018-051),公司的全资子公司章源国际科技创新(深圳)有限公司(以下简称“章

  源科创”)于2018年8月22日,与李勇军、汤伟娣签署了《关于江苏永伟精密

  工具有限公司股权收购之框架协议》,章源科创拟收购江苏永伟51%股权,旨在

  根据框架协议3.2.1条规定,截至2018年12月31日,各方未能就本次股权收购

  自2018 年 4 月开始,江苏永伟向公司的控股子公司赣州章源合金棒材销

  售有限公司(以下简称“章源棒材”,公司持有章源棒材51%股权)采购硬质合金

  棒材,截至2019年12月31日,江苏永伟欠章源棒材货款共计1,655.76万元。

  伟催收账款。2018年12月,章源棒材与江苏永伟及其负责人李勇军签署担保协

  议,江苏永伟用其深圳公司名下的设备为该笔债权提供抵押担保。2019年5月,

  永伟支付货款。为保证自身债权,2019 年12 月20日,章源棒材向赣州市中级

  该诉讼金额占公司最近一期(2018年)经审计净资产(199,250.85万元)的

  0.83%,公司及子公司2019年累计诉讼金额未达到《股票上市规则(2018年11

  月修订)》第11.1.1条“上市公司发生的重大诉讼、仲裁事项涉及金额占公司最近

  且实地了解江苏永伟的资产情况,但由于当时新冠疫情原因不能到实地了解情况,

  付欠款。2020年2月21日,赣州市中级人民法院正式立案。公司基于江苏永伟

  鉴于此,公司根据《股票上市规则(2018年11月修订)》第7.8条、第11.11.3

  条所涉公司重大事项及时披露的规定,于2020年2月26日召开第四届二十三次

  董事会,审议通过《关于2019年度计提资产减值准备的议案》。根据该议案,公

  司基于预计收回可能性较小的判断,对江苏永伟账面余额1,655.76万元的应收账

  款按照100%的比例计提坏账准备,并计入当期损益。按公司持有章源棒材51%

  股权计算,此项坏账计提导致归属于上市公司股东的净利润减少844.44万元,

  占公司最近一期(2018年)经审计净利润(4,628.29万元)的18.25%。2020年

  2月28日,公司披露《关于2019年度计提资产减值准备的公告》。天健会计师

  事务所(特殊普通合伙)已在公司2019年年度审计报告中对公司前述事项的财

  则(2018年11月修订)》的规定履行了相应的审批程序并及时披露,亦符合会

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