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春兴精工:对深圳证券交易所2019年年报问询函回

时间:2020-08-21 18:01

  2020年7月7日收到深圳证券交易所中小板公司管理部下发的《关于对苏州春

  兴精工股份有限公司2019年年报的问询函》(中小板年报问询函【2020】第 378

  一、报告期内,你公司营业收入为72.62亿元,较上年同期增长47.21%,

  实现归属于上市公司股东的净利润2,213.37万元,较上年同期下降44.66%,归

  属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-2731.43万,较上年同期下降

  211.53%。请结合行业竞争情况、公司产品销售情况、期间费用、资产减值计提、

  从行业竞争情况来看,根据全球半导体贸易统计协会(WSTS)在2019年底

  发布的数据显示,2019年度全球半导体市场规模预计约为4,089.88亿美元(折

  合人民币约28,220.17亿元),较2018年预计下滑12.8%。国内的电子行业2019

  4G为代表的成熟技术的投资高峰期已过,以5G为代表的新技术的应用尚未形成

  规模,手机消费需求被抑制。据中国半导体行业协会统计,2019年中国集成电

  路产业销售额为7,562.3亿元人民币,同比增长15.8%,国内的产业销售依旧保

  根据国际数据公司(IDC)最新发布的手机季度跟踪报告,2019年第四季度,

  中国智能手机市场出货量约8,620万台,同比下降15.6%。 2019年全年,整体

  由上表,公司本期实现营业收入72.62亿元,较上期增长23.29亿元,增幅

  为47.21%。主要系公司本期电子元器件分销业务实现销售收入40.88亿元,较

  下降至本期的7.4亿元,产品销售的毛利率由上期的17.77%下降至本年的

  10.20%。其中电子元器件分销业务本期毛利1.92亿元,较上期2.65亿元下降

  27.46%。由于公司传统高毛利率的精密铝合金结构件、移动通信射频器件销量下

  本期的56.30%,占公司总销售收入比重较大。其毛利率由上期的27.11%下降至

  本期的4.3%,即收入规模大幅度增长,毛利率下降。系因电子元器件分销业务

  代理的Goodix(汇顶科技)产品线扩充,新增丘钛科技、欧菲光两个大客户,

  同时,2018年公司分销的Samsung产品线、Murata产品线,因当年该类产品市

  场供求紧张,价格大幅上涨,导致2018年销售毛利率较高,而2019年该类产品

  要求将票据贴现息8,131.77万元重分类至投资收益所致,按同一口径下计算,

  幅359.22%,主要系公司本期根据新的会计准则要求将贴现息重分类至投资收益

  2019年度公司非经常性损益为4,944.80万元,较上期增长3,394.19,增幅

  19.95%增长至本期的56.30%,成为公司营业收入的重要组成部分。而电子元器

  件业务毛利率受代理产品种类变动及市场价格波动影响较大,2019年度公司扩

  降低,导致公司毛利进一步减少,使得公司毛利水平由2018年度的8.76亿元,

  下降至2019年度的7.40亿元,减少1.36亿元,减少幅度为15.55%。加之公司

  额比例为50.04%。上一年度前五名客户销售金额占比为25.57%,集中度上升

  24.47个百分点;你公司前五名供应商合计采购金额40.92亿元,占年度采购总

  额比例为75.84%。上一年度前五名供应商采购金额占比为26.65%,集中度上升

  客户、前五大供应商变动情况,2019年客户及供应商集中度大幅提高的原因和

  器件业务以及消费电子玻璃业务的产品由公司自主研发、设计、生产并对外销售,

  近三年无重大变化。电子元器件分销业务系公司2017年度收购深圳市华信科科

  技有限公司、World Style公司股权所引入的新业务。电子元器件分销业务不涉

  客户3个月到6个月的信用政策,近三年,除少数客户随着与客户合作期限延长,

  器件分销板块不涉及生产,公司综合客户的规模及资信状况一般给予1-2个月的

  由上两表,公司2017年度、2018年度的前五大客户所属的业务板块主要为

  移动通信射频器件、精密铝合金结构件业务。其中2018年度前五大客户首次新

  增电子元器件分销业务的客户,到了2019年度,公司电子元器件分销业务爆发,

  大供应商也相应的存在变动,由2017/2018年度的移动通信射频器件、精密铝合

  务板块占比发生变动所致。2019年度电子元器件分销业务收入占公司营业收入

  的56%,销售收入增长至40.8亿元,较上期增长315.45%。前五大客户中,前四

  大客户均为电子元器件分销业务的客户,收入累计34.35亿元,占比电子元器件

  顶科技为全球光学指纹芯片的龙头企业。据CINNO Research月度屏下指纹市场报

  告数据显示,汇顶科技在2019年占据光学屏下指纹市场份额高达75%,而占据全

  球整体屏下指纹市场份额也超过一半,达到57%。因此,公司向汇顶科技的采购

  场竞争激烈,手机品牌商处于高度集中的状态。根据 Counterpoint 的数据,2019

  年度,三星、华为、苹果、小米、OPPO 前五大手机品牌企业的市场份额达 65%,

  行业集中度较高。手机品牌商的集中也决定了手机ODM厂商、重要的手机零部件

  识别模组生产企业、闻泰科技为国内手机ODM龙头企业,因此客户集中度也较高。

  产品线主要为汇顶科技。汇顶科技因其生产的光学指纹芯片在2018年商用并开

  良好,汇顶科技认可公司的分销实力和服务水平,在2019年加大了对公司的出

  求量大,2019年其增加了公司代理的汇顶科技指纹芯片的采购,由此导致公司

  息及问询相关人员,根据《深圳证券交易所股票上市规则(2018年11月修订)》

  业务。电子元器件分销业务为公司2017年度为拓展通信业务领域而购买的。电

  分销业务的华信科公司以及World Style 公司凭借稳定可靠的原厂资源、专业

  果。后续,华信科及World Style将通过与重点供应商、客户合作形成的品牌效

  三、报告期内,你公司货币资金余额8.75亿元,较年初减少11.68%,其中

  受限资金6.61亿元。利息费用1.03亿元,占你公司息税前利润1.62亿元的

  报告期末公司货币资金余额为8.75亿元,较年初减少1.15亿元,其中受限

  资金减少0.43亿元,银行存款较少0.72亿元。主要系由于报告期内,公司有息

  负债的余额减少,由2018年末的21.67亿元,下降至本年年末的18.46亿元,

  品或提供劳务收到的现金/营业收入)为1.05,较上期1.03增长0.02。公司销

  售商品、提供劳务收到的现金为76.42亿元,较上期增长50.25%,公司回款情

  况较好。经营活动产生的现金流量净额为5.52亿元,较上期增长83.71%,公司

  报告期内公司资产负债率为63.93%,较上期下降2.74个百分点,公司财务

  风险进一步降低。有息负债由上期末的21.67亿元,降低至本期末的18.46亿元,

  下降3.21亿元,下降14.81%,公司财务负担进一步降低。同时,报告期内公司

  坏账准备1.10亿元,计提比例为5.89%。请结合应收账款账龄构成、期后回款

  110,481.87万元,占期末应收账款的92.46%,回款情况良好,未出现重大的呆

  截至2020年6月底,公司电子元器件分销业务本期回款累计217,107.21

  璃业务三大业务板块构成,其中精密铝合金结构件期末存货44,190.87万元、移

  动通信射频器件期末存货32,252.60万元、玻璃业务15,795.62万元,占比分别

  由库龄表来看,公司一年以内的库存为84,733.45万元,占比85.39%,一

  年以上库存为14,495.25万元,占比14.61%。公司存货库龄结构较为合理,一

  万元,占比14.61%。公司存货整体周转率较高,长库龄的占比较小,库龄结构

  以上的存货比分别为45.92%、32.85%、14.88%。精密铝合金结构件、移动通信

  CNC→拋光→強化→超声波清洗→隧道清洗→印刷→烘烤→隧道清洗→鍍膜→清

  洗→包装,公司也具备完整的产业链,生产流程复杂,工序较多,生产周期较长。

  达80.29%;武汉凡谷全部为射频器件,占比100.00%。大富科技、武汉凡谷主业

  结构件、移动通信射频器件、玻璃业务占比分别为47.91%、34.97%、17.12%,

  业务营业收入分别下降22.42%、23.63%和90.00%。请结合上述业务的发展情况

  理销售华为路由器、家庭网关和儿童手表,2017-2019年销售收入分别为46,571.39

  万元、15,888.63万元、1,589.53万元。近两年,公司为聚焦主业发展战略的需要,

  并结合市场环境的变化和行业的发展情况,已于2018年下半年开始主动逐渐缩

  局,已在移动通信、消费电子玻璃盖板、汽车结构件等领域积累了关键核心技术,

  MIMO天线、多端口多频段天线等前沿产品的研发能力,其中多款产品已投入量

  滤波器一体化单元(AFU)将是行业发展趋势,因此同时拥有滤波器和天线自主

  板、整机外壳、整机装备测试等全产业链的自主供应能力,垂直一体化优势明显。

  目前正在与宝马积极探讨Busbar项目合作,并计划进一步布局逆变器和电机的

  显。公司持续与爱立信和诺基亚深度合作,且已参与了其诸多5G新项目的建设,

  进一步保持公司的市场竞争力。在产品研发方面,公司目前已经拥有一支高素质、

  品设计,团队整体研发实力较强。随着5G滤波器将向小型化、轻量化方向发展,

  5G频段小型化金属滤波器、TE介质谐振腔+金属谐振腔滤波器、金属腔体双模

  展多端口多频段天线产品的市场份额。此外,公司还在积极推动5G MIMO天线

  产能力,目前已开始与康宁、群创、肖特、京东方、OPPO等客户积极开展合作,

  公司计划加大产能投入,充分把握行业增长机遇。在智能手机屏和车载触屏方面,

  代,未来玻璃可能成为手机后盖的主要材质,公司将积极推进玻璃后盖业务布局,

  目前与特斯拉建立了多年稳定合作关系,主要为其Model 3车型提供铜排等产

  个人原因辞去副总经理职务;并于2019年11月29日收到单兴洲先生的辞职报

  由上表,本期人均营业收入为118.89万元,较上期增长52.11万元,增长

  78.04%。主要系本期电子元器件分销业务收入由2018年度的9.8亿元,增长至

  2019年度的40.8亿元,业务规模大幅度增长。而电子元器件分销业务不涉及生

  由上表,公司2019年度电子元器件分销业务人均营业收入为3,968.98万元,

  较上期增长2,768.90万元,增长230.73%。其他业务为54.06万元,较上期无

  转、轻资产、人员较少。将电子元器件分销同行业的上市公司2019年度人均营

  子元器件分销业务收入的66.72%,客户集中度高。电子元器件分销业务的行业

  2019年公司在职员工数量为4,875人,上年同期为6,807人,下降比例为

  售和正常运营的前提下,为更有效的提高生产经营效率,持续推行组织架构改革,

  八、报告期内,你公司计入当期损益的政府补助2,388.20万元,占2019

  年净利润比例为107.90%。请说明你公司主要政府补助的发放主体、发放原因、

  报告期内,公司合计收到政府补助5,208.15万元,根据《企业会计准则第

  十六号-政府补助》的规定,将与资产相关的政府补助2,700万元以及与收益相

  表递延收益科目(本期摊销计入其他收益104.57万元),将与收益相关用于补

  偿公司已发生的相关成本费用或损失的2,208.15万元直接计入当期损益。

  司的所得税税收返还。当期收到的直接计入当期损益的政府补助为1,992.01万

  元,其中计入其他收益1,846.41万元,计入营业外收入145.60万元。

  计年度经审计的归属于上市公司股东的净利润 10%以上且绝对金额超过100万

  的净资产 10%以上且绝对金额超过 1000 万元。公司上期经审计的归属于上市公

  司股东净利润为39,996,845.11元。上表中的第一项及第二项政府补助达到了披

  露的标准,第一项公司已于2019年7月16日对外披露,公告编号为2019-017;

  第二项政府补助公司于2019年11月16日对外披露,公告编号为2019-110。公

  1、公司近三年(2017 年、2018 年及 2019 年)实现归属于上市公司股东

  利益的长远考虑,公司决定 2017 年度不进行现金分红。2018、2019年度公司

  务进入5G建设加速期,为充分把握5G发展机遇,公司需要持续加大研发投入,

  3 号--上市公司现金分红》和《公司章程》的有关规定和要求,均提交至公司董

  式分配股利。公司当年如实现盈利并有可供分配利润时,应当进行年度利润分配。

  润不得少于合并报表归属于母公司股东当年实现的可分配利润的10%,每年具体

  东大会的股东所持表决权的2/3以上通过;调整后的利润配政策应以股东权益保

  公司分别于2018年12月9日、2018年12月25日召开第四届董事会第六

  次会议以及2018年第六次临时股东大会,将公司原全资子公司惠州泽宏100%

  股权和参股公司CALIENT 25.5%股权出售给苏州工业园区卡恩联特科技有限公

  更;Calient在2018年12月27日完成交割。同时,本次股权转让对股权款支付

  价的10%,即1,200万元人民币。公司于2018年12月29日收到卡恩联特支付

  的惠州泽宏首期股权转让款1,200万元;约定Calient25.5%股权于交割日后尽快

  支付首期款,为交易对价的10%,即尽快支付3,296.5万元人民币;公司于2018

  余款:约定自惠州泽宏及Calient资产交割完成后36个月内付清(即2022

  年1月2日前完成支付)。2019年5月17日,公司收到卡恩联特支付的惠州泽

  宏股权款1,500万元。截至报告期末,公司共收到上述股权转让款5,500万元,

  向性协议》,公司拟以自有资金12,000万元,受让安东国际有限公司(以下简

  称“安东国际”)持有的惠州安东五金塑胶电子有限公司(以下简称“惠州安东”)

  100%的股权。由于惠州安东所拥有的房屋土地没有及时办理相关产权使用证,因

  2017年5月18日,惠州安东向惠州市中级人民法院提交民事诉讼状,请求解除

  于博罗县龙溪镇宫廷村第九小组鱼龟湖的涉案60987.69平方米的建筑物及

  100%股权行为以及《股权转让合同》无效。因公司本次的起诉请求,前述惠州安

  安东国际及越兴物业的案件已于2020年5月20日一审判决:驳回公司的诉讼请

  求。公司已于2020年5月31日向广东省高级人民法院提起上诉,目前,案件尚

  科技(东莞)有限公司签订《资产购买协议书》,拟以人民币27,000万元(含

  税)收购上述三家公司的核心业务相关的固定资产及无形资产。2018年6月19

  围内对华有光电上述债务不能清偿的部分承担补充赔偿责任。截至2019年12

  2020年5月21日,公司收到《江苏省人民法院民事调解书》【(2018)苏

  民初19号】, 上述案件在审理过程中,经江苏省高级人民法院主持调解,当事

  光电直接向华鑫科技支付全部专利转让价款共计980万元(前述所有专利均已全

  抵后,华有光电尚需支付华鑫科技专利转让价款541.39万元。华鑫科技愿减免

  华有光电价款1.39万元,华有光电尚欠华鑫科技专利转让价款540万元。公司

  除2017年9月28日签订的《资产购买协议书》,该《资产购买协议书》中约定

  于2019年11月提起上诉,尚未审结;该诉讼与公司无关,公司无需计提相应的

  项。2019年12月4日对方在苏州工业园区法院提起法律诉讼,要求公司支付货

  款74.4万元及利息,合计94万元。截至2019年12月31日,该案件尚未审结。

  公司经与对方沟通协商,已于2020年4月23日前归还上述款项74.40万元,

  讼事项。2019年12月,苏州栎玛仕电子科技有限公司向苏州市吴中区人民法院

  提起诉讼,要求公司:①支付34,706,499.81元货款,及该款自起诉之日起按中

  国人民银行同期贷款基准利率的1.5倍计算至清偿完毕之日止的逾期利息;②公

  司承担本案的诉讼费及保全费用。截至2019年12月31日,该案件尚未审结。

  将在2020年9月30日前分批偿还货款共计34,706,499.81元,同时,苏州栎玛

  仕电子科技有限公司放弃其他诉讼请求。截至2019年12月31日,上述货款公

  项。 2019年12月14日对方向苏州工业园区人民法院提起法律诉讼,要求公司

  支付货款60.06万元及利息,合计62万元。截至2019年12月31日,该案件尚

  公司将在2020年8月30日之前归还上述货款;同时,上海硕通化工有限公司放

  弃其他诉讼请求。公司已于7月1日归还上述货款60.06万元。截至2019年12

  应商,系双方买卖合同纠纷产生的诉讼事项。2019年12月28日对方在常熟市

  人民法院提起法律诉讼,要求常熟春兴支付货款45.75万元及利息,合计47万

  达成和解:常熟春兴将在2020年3月25日之前归还上述货款,同时,常熟市昌

  全金属制品有限公司放弃其他诉讼请求。常熟春兴已于2020年3月23日归还上

  述货款45.75万元。截至2019年12月31日,上述货款公司已计入相应的负债

  诉讼事项。 2019年12月29日对方在苏州工业园区人民法院提起法律诉讼,要

  求公司支付货款224.17万元及利息,合计238.89万元。截至2019年12月31

  公司将在2020年5月10日之前归还上述货款,同时,昆山博超精密电子科技有

  限公司放弃其他诉讼请求。公司已归还上述货款224.17万元。截至2019年12

  应商,系买卖合同纠纷产生的诉讼事项。 2019年10月9日对方在深圳市宝安

  区人民法院提起法律诉讼,要求公司支付货款204.74万元。截至2019年12月

  达成和解:公司将在2020年3月30日之前归还上述货款,同时,深圳市新彩芳

  科技有限公司放弃其他诉讼请求。东莞迈特已于2020年4月26日归还上述货款

  204.74万元。截至2019年12月31日,上述货款公司已计入相应的负债中,无

  应商,系买卖合同纠纷产生的诉讼事项。2019年12月20日对方在东莞市第三

  人民法院提起法律诉讼,要求公司支付货款104.77万元、违约金1.7万元,合

  项。 2019年12月20日对方在深圳市龙岗区人民法院提起法律诉讼,要求公司

  支付货款10.42万元、逾期损失1.07万元,合计11.49万元。截至2019年12

  起十日内支付货款10.42万元,及逾期利息(以10.42万元为基数,按年利率

  4.35%的标准自2018年8月1日起计算至实际清偿日)。公司已于2020年5月

  6日支付货款10.42万元,支付利息及损失1.31万元,累计11.73万元。截至

  2019年12月31日,上述货款公司已计入相应的负债中,由于相应的利息极小,

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